领峰金评：加息抗通胀不及预期 或考虑加快缩表

一、基本面：

从今年3月起，美联储开启加息周期应对高通胀，截至9月已连续加息5次，累计加息300个基点。自6月起，美联储启动量化紧缩（QT），维持每月475亿美元的缩表规模，9月后加码至950亿美元。尽管缩表进程按计划进行，但美联储持有的美国国债和抵押贷款支持证券的规模仅减少约1%，其资产负债表规模仍有8.87万亿美元，是2020年的2倍，综合考虑通胀等重要因素，美联储本轮政策收紧进程不仅滞后，缩表速度较慢。若想持续有效控制通胀，未来不排除美联储加速缩表进程，因此全球金融市场或将再次掀起巨浪。

隔夜还公布了美国8月耐用品订单月率，数据显示结果值为-0.2%，低于前值-0.1%，为2022年2月以来最大降幅，但8月份美国工厂接到的核心资本货物订单出现了今年初以来的最大增幅，表明即使在利率上升的情况下，企业对商业设备的需求依然稳定。

隔夜还公布了美国9月谘商会消费者信心指数，结果录得108，低于前值103.2和预期值140.5。同时还公布了美国8月新屋销售总数年化(万户)，结果录得68.5，大于前值51.1和预期值50，综合以上数据来看，好坏参半，表明美国经济较为乐观。

美联储票员布拉德发表讲话，他现在认为，美联储的加息计划已经让货币政策进入了让经济放缓、通胀增长也缓和的“限制性”水平，而且，高利率将保持一段时间。综合以上数据看，虽然数据均有支撑金价上涨利好，但目前依然处于加息周期之内，数据的利多之后反而又再次给到布局空单机会。

二、技术面：

黄金（GOLD1000）：

黄金从1小时周期看，目前处于旗形下跌形态中，从MACD动能看，经过昨天低背离后，有走出反弹，但是并未突破0轴上方，空头动能无法转变为多头动能；结合4小时周期看，目前持续处于下跌通道内，隔日虽然走出上涨，但上涨的高点并未打破近期上涨的高点1650附近，代表依然只是反弹，从MACD动能上看，虽然有底背离出现，但并未出现反转，暗示目前行情处于极度弱势行情之下，不排除MACD动能还可以持续多次底背离；综上情况来看，日内依然建议高空为主。日内关注上方重要阻力位1635附近阻力位，此处为近期新低后的盘整平台下轨压力位，只要不突破此处压力位，建议反弹空单为主。

日内交易策略：

空单：1635.0附近尝试做空，止损1642.0，目标1623.0、1612.0附近。

白银（SILVER1000）：

白银从1小时级别看，目前处于震荡下跌阶段，银价经历了上涨快速下跌后，目前处于旗形下跌形态中，从MACD动能看，经过昨天低背离后，有走出反弹，但是并未突破0轴上方，空头动能无法转变为多头动能，目前下跌动能柱再次放大，迈入新一轮下跌趋势中。日内关注上方重要阻力位18.60附近，此处是近期盘整平台的下轨，现在转变为压力位，如果反弹至此阻力位附近受压时，建议轻仓布局空单。

日内交易策略：

空单：18.60附近尝试做空，止损18.80，目标18.30、18.10附近。

【以上观点建议，仅供参考，不代表公司立场，据此交易风险自担。建议投资者朋友保持乐观谨慎态度，根据具体盘面来具体分析应对。】

三、消息面：

1、14:00  德国10月Gfk消费者信心指数

2、15:15  欧洲央行行长拉加德发表讲话

3、16:00  瑞士9月ZEW投资者信心指数

4、16:15  英国央行副行长坎利夫发表讲话

5、22:00  美国8月成屋签约销售指数月率

6、22:15  美联储主席鲍威尔在会议上致辞

7、次日2:00  美联储埃文斯谈论经济与货币政策

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